Lê Diệu Linh;3512 đã viết:Em xin nhận xét vài điểm như sau:
- Đầu tiên về các chỉ số cơ bản: EPS (950đ/cp) là thấp so với các công ty cùng ngành và có cùng qui mô, P/E 20.4 và P/B 1.73 là tương đối cao, thanh khoản ở mức khá khoảng 200.000 cp/phiên (trong thị trường này là ok).
- Về báo cáo tài chính của công ty: điểm chú ý là tỷ lệ nợ/VCSH của công ty là thấp so với các doanh nghiệp BĐS nói chung, đây là điểm cộng đối với doanh nghiệp nói chung trong tình hình kinh tế hiện nay, các doanh nghiệp gặp khó khăn về nguồn vốn và là điều tốt vói doanh nghiệp bất động sản nói riêng. Tuy nhiên cần chú ý khoản phải thu khach hàng tương đối lớn, nếu như với tình hình hiện nay thì việc thu hồi không phải là việc đơn giản và sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới tình hình tài chính và hoạt động của công ty. Mặt khác lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp (tính theo báo cáo hết quí 1/2012) là lớn, với tình hình thị trường bất động sản hiện nay thì đây được xem là 1 khó khăn của doanh nghiệp.
- Trong thời gian vừa qua NTL đã giảm tương đối nhiều kể từ sau đợt song tăng mạnh đầu năm của cả thị trường ( từ 27.8 về 19.1), mức giá hiện tại có thể thấy là ở vùng giá thấp trong 3 tháng nay.
Như vậy theo quan điểm cá nhân của em hiện tại NTL đang ở mức giá có thể cân nhắc mua nhưng với tình hình kinh tế hiện nay thì em không kỳ vọng nhiều vào các doanh nghiệp bất động sản.
Ngoài ra, em đang update xem có thông tin gì mới về các dự án của NTL không. Em sẽ post lên ngay khi có thông tin ạ.
Diệu Linh rất cẩn thận và chu đáo!
Theo mình thì NTL "cơ bản "rất tốt. Tuy nhiên hiện tại mình thấy nếu là Nhỏ lẻ chưa nên vào BĐS, thậm chí kể cả NH.
Tốt nhất nên chờ
đợi thêm một thời gian nữa.
Đầu tiên là đợi xem xem khối đầu cơ BĐS đang ôm hàng tồn kho chịu đựng áp lực xuy thoái đến đâu. Bao giờ họ bắt đầu thực sự "cắt lỗ"? Giá giảm sàn ở bao nhiêu % giá đỉnh? Bao nhiêu % NĐT BĐS sẽ phá sản...
Còn theo cảm quan, mình nghĩ tại đáy BĐS giá hàng hóa có thể chỉ còn khoảng 50% so với đỉnh cao của nó. Như vậy khi giải phóng hàng tồn kho, lãi xuất của mỗi DN sẽ mất đi một khoản tương đương 50% giá trị hàng tồn kho của họ (sau khi đã trừ đi trích lập dự phòng). Vì thế nếu
quan tâm đến BĐS thì cái cần phải biết nhất là hàng tồn kho của họ nhiều ít, trích lập dự phòng đến đâu.Mình cho rằng DN BĐS nào "cắt lỗ" được sớm và an toàn thì sau này khi BĐS thực sự vào đáy nó lại chiếm ưu thế cạch tranh, do đã hồi phục trước. Nếu khéo, các DN này có thể tranh thủ cơ hội đó huy động vốn M&A DN khác, cùng ngành. Nghĩa là CP của nó có thể bị mất giá sớm, nhưng về sau rất có thể có thể lại là CP "vua" của ngành.
Thứ hai là đợi xem cách "vào đáy" của BĐS như thế nào. Thực tế chúng ta mới chỉ "tưởng tượng" về điều đó như một viễn cảnh mà thôi. Ở VN gần như chưa có cuộc khủng hoảng BĐS lớn như lần này. Chỉ biết rằng khi đó hai việc giải quyết khủng hoảng BĐS và sử lý nợ xấu NH phải giải quyết đồng thời trong ...một "câu chuyện" chung.
"Câu chuyện" đó đã được nói đến nhiều, bàn đã kỹ, hướng đã mở...
nhưng thực tế nó sẽ diễn ra thế nào, có thuận buồm xuôi gió hay không là rất khó đoan chắc. Những người lạc quan nhất và bi quan nhất đều không đoan chắc.
Cái tâm lý ấy đã thâm nhập sang cả bên TTCK nên cả người nói KT đang hồi phục lẫn người cho rằng nền KT đang bê bết trầm trọng đều tự thấy mình "cảm tính" quá nhiều, không tự tin vào chính đánh giá của chính mình.
Thành thử vào hàng thì không dám, ra tiền cũng chẳng can tâm... Thanh khoản TTCK cứ lình bình chinh là vì thế.
Chẳng ai dám nói mạnh!
