Phân tích kỹ thuật HOSE:
Phiên giao dịch đầu tiên của tháng 7 tiếp tục diễn biến ảm đạm tương tự như các phiên tháng trước. VN-Index đánh mất đà tăng điểm ngay sau 2 phiên phục hồi nhẹ cho thấy tâm lý bi quan vẫn đang bao trùm lên thị trường chứng khoán.
Giảm 3.07 điểm, VN-Index tiếp tục lùi về vùng hỗ trợ trong khoảng 413 - 418 điểm tạo bởi Fibonacci Retracement 50% ngắn hạn. Đi cùng với xu thế thị trường khá xấu, các chỉ báo kỹ thuật hiện chưa thể cho ra những tín hiệu tích cực. MACD chưa cho tín hiệu mua vào, cùng với nhóm trung bình động MA đi ngang thể hiện một thị trường ‘vô hướng’. Nỗ lực đi lên của các chỉ báo SO, RSI vẫn cần được kiểm chứng thêm trong một vài phiên giao dịch tới. Tuy vậy, dải Bollinger band không giảm quá sâu trong thời gian vừa rồi cho khả năng VN-Index khó có thể giảm xuống quá vùng hỗ trợ hiện tại.
Dòng tiền yếu, thanh khoản kiệt quệ vẫn là nguyên nhân khiến thị trường khó có thể tăng điểm một cách bền vững trong thời điểm này. Do vậy, chúng tôi cho rằng áp lực từ phía bên bán có thể khiến VN-Index tiếp tục giảm điểm với mức dao động trong khoảng 415 – 420 điểm trong phiên giao dịch ngày mai (03/07).

Phân tích kỹ thuật HNX:
Đóng cửa phiên giao dịch ngày 02/07 với mức giảm 0,98 điểm xuống còn 70,09 điểm, chỉ số HNX-Index đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ Fibonacci Retracement 23,6% dài hạn và đồng thời phát tín hiệu khá tiêu cực củng cố cho xu hướng đi xuống của đường giá. Tương quan giữa cung – cầu trong phiên tiếp tục nghiêng về phía bên bán kéo theo đà giảm của thị trường tăng mạnh bất chấp nỗ lực đỡ giá từ các ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn. Cùng với đó, toàn phiên giao dịch tạo thành một thân nến giảm điểm với mức điểm đóng cửa lùi sát về ngưỡng tâm lý tại khu vực 69 - 70 điểm ( tạo bởi Fibonacci Retracement 50,0% và bollinger lower band) cho thấy đà giảm điểm vẫn đang đóng vai trò chủ đạo, chi phối diễn biến của chí số.
Về mặt kỹ thuật, đường RSI tiếp tục giảm mạnh về vùng “quá bán” và MACD gia tăng khoảng cách với đường tín hiệu cho tín hiệu không mấy khả quan về xu hướng thị trường trong ngắn hạn. Bollinger Band đang mở rộng cùng với ADX tiếp tục tăng mạnh cũng góp phần củng cố cho xu thế giảm tiếp diễn. Ngoài ra, dòng tiền yếu, thanh khoản kiệt quệ cũng khiến cho xác suất HNX-Index có thể bật trở lại sau khi chạm ngưỡng Fibonacci Retracement 50,0% giảm đi đáng kể. Theo đó, phiên giao dịch tiếp theo (03/07), HNX-Index sẽ tiếp tục kiểm tra lại khu vực 69-70 điểm với xác suất giảm điểm là cao.

Nhận định thị trường:
Phiên giao dịch đầu tiên của tháng 7 đã diễn ra với xu thế giảm điểm trở lại của các chỉ số chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Bất chấp diễn biến hồi phục kỹ thuật từ cuối tuần trước cùng với việc sàn HOSE lần đầu tiên áp dụng lệnh thị trường (MP), phiên giao dịch tiếp tục ghi nhận tâm lý thận trọng cao độ của nhà đầu tư đang tham gia thị trường. Quan sát diễn biến chỉ số, có thể thấy cung – cầu trên thị trường vẫn nghiêng về phía người bán do sức cầu quá yếu trong khi áp lực bán có chiều hướng tăng dần về cuối phiên. Thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp cùng với đà giảm mạnh dần của các chỉ số đã mang đến tín hiệu khá tiêu cực về xu thế thị trường trong những phiên tới.
Trong bối cảnh lạm phát giảm nhanh, GDP 6 tháng đầu năm tăng thấp, quyết định giảm lãi suất điều hành trên thị trường OMO của NHNN mới đây đã cho thấy khả năng của một chu kỳ nới lỏng chính sách trong những tháng còn lại của năm 2012. Tuy nhiên, ngoài thông tín tích cực về lãi suất, nhà đầu tư cũng đón nhận thông tin không mấy khả quan về việc giá điện, nước tăng. Trước những thông tin tạo tác động trái chiều liên tiếp xuất hiện, chúng tôi cho rằng tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sẽ chưa thể sớm được cải thiện trong ngắn hạn. Mặt khác, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp niêm yết quý 2 khả năng không mấy sáng sủa có thể sẽ tạo tác động tiêu cực đến thị trường trong những phiên tới. Theo đó, trước khi có tín hiệu trở lại của dòng tiền thì nhà đầu tư nên ưu tiên nắm giữ tỷ lệ tiền mặt cao để tránh rủi ro thị trường tiếp tục suy giảm.