Thông tin cơ bản
Tên công ty: Công ty Cổ phần Que hàn điện Việt Đức
Khối lượng CP đang niêm yết: 4,249,901 cp
EPS 4 quý gần nhất: 8970 đồng/cổ phiếu
P/E: 7.12
Khuyến nghị: Mua với giá hiện tại là 63.9 mục tiêu 80 (+25%)
Lợi thế đầu tư
- Doanh nghiệp có thị phần tương đối tốt trong ngành, ngành nghề sản xuất đang có nhu cầu lớn đến từ sự phục hồi của nền kinh tế, đặc biệt là thị trường BĐS.
- Tăng trưởng qua các năm gần đây rất cao ( tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trung bình 3 năm gần đây đạt 80%/năm)
- Các chỉ số tài chính tương đối tốt, công ty hiện nay gần như không vay nợ
Hạn chế:
- Thanh khoản tương đối thấp
- Ban lãnh đạo và người liên quan đang có xu hướng bán ra trong khoảng thời gian gần đây

Các thông tin phi tài chính
Sản phẩm: sản phẩm chính của QHD là các loại vật liệu hàn bao gồm các nhóm sản phẩm chủ yếu là dây hàn, que hàn phục vụ cho ngành ñóng tàu, lắp máy, sản xuất sửa chữa ô tô, xây dựng dân dụng...Là loại sản phẩm thiết yếu trong công nghiệp xây dựng, theo báo cáo của QHD thì công ty chiếm 30% thị phần sản phẩm, tương đối lớn với thị trường có khả năng tăng trưởng tốt với nhu cầu xây dựng BĐS gần đây. Tuy nhiên,vào năm 2015 thuế nhập khẩu que hàn đã giảm xuống mức 0%, khiến doanh nghiệp trong nước phải chịu sự cạnh tranh lớn từ hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.
Nguồn nguyên liệu của công ty chủ yếu được nhập khẩu từ nước ngoài: chủ yếu là lõi thép và fero mangan, tuy nhiên gần đây các doanh nghiệp trong nước cũng đã có thể sản xuất những nguyên liệu này, có thể giúp công ty
Cơ cấu cổ đông: HĐQT, ban giám đốc là những cổ đông lớn của doanh nghiệp với mức năm giữ duy trì ở mức 30% thể hiện sự gắn bó, đồng hành đôi bên cùng có lợi, tránh những xung đột không đáng có giữa cổ đông và ban lãnh đạo.
Lịch sử hình thành: Que hàn Việt Đức là công ty lâu năm, có nhiều kinh nghiệm trong thị trường que hàn với hơn 40 năm hoạt động, bắt đầu tư năm 1967.

Tình hình tài chính:
Tài sản:

Tài sản của QHD duy trì ở mực ổn định, tăng trưởng hàng năm gần như không có do máy móc của QHD chủ yếu đã khấu hao hết, giúp cho giá vốn hàng bán của công ty có sức cạnh tranh khá cao.
Nguồn vốn:

Tính đến hết quý 1 năm 2016 thì lượng nợ vay phải trả lãi của QHD còn lại không đáng kể, nợ phải trả của công ty chủ yếu là phải trả người bán, cho thấy sự tín nhiệm mà nhà cung cấp dành cho công ty rất lớn
Kết qủa kinh doanh :

Kết quả kinh doanh của QHD có sự tăng trưởng rất ấn tượng. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm hơn 80% có sự đóng góp bởi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận gộp hằng năm trên 30% cùng với đó là sự suy giảm của chi phí lãi vay khi công ty đã nỗ lực giảm thiểu các khoản vay trong những năm gần đây.

HIện tại QHD đã tăng lên mốc 75 tiệm cận mốc mục tiêu 80 với P/E hiện tại là 8.36 vẫn còn tương đối thấp so với thị trường Việt Nam với thanh khoản đã được cải thiện một cách rõ rệt. Tới đây, QHD sẽ tiến hành trả cổ tức bằng cổ phiếu với mức 30%, mong răng điều này sẽ tiếp tục giúp cải thiện thanh khoản của QHD, cũng như đưa QHD đến mức giá hấp dẫn hơn với nhiều nhà đầu tư hơn.

Sau khi chia tách QHD tiếp tục tăng nhe, hiện tại đang giao dịch ở mức giá 64 với thanh khoản đã được cải thiện tương đối trong những phiên gần đây.
Về sản phẩm của QHD phục vụ cho thị trường nội địa, đang được hưởng lợi từ việc xây dựng BDS cũng như nhu cầu sửa chữa nhà cửa hiện tại