NNC: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÁ NÚI NHỎ (HOSE)
Thông tin cơ bản:
Ngành nghề kinh doanh: Nguyên vật liệu (ngành đá)
Số lượng cổ phiếu niêm yết: 13.15 triệu cổ phiếu
Điểm nhấn đầu tư:
Hiệu quả kinh doanh cao
Cổ tức hàng năm cao và ổn định
Triển vọng tăng trưởng tốt
Giao dịch ở mức P/E hấp dẫn
Tình hình cổ tức của NNC gần đây: Mức trả cổ tức của NNC rất cao trong liên tiếp mấy năm gần đây (năm 2015 là 60%TM)
Nhận thấy hoạt động kinh doanh của NNC là hiệu quả nhất so với các doanh nghiệp trong ngành do vị trí thuận lợi và chất lượng đá tốt, chế biến và bán hàng trực tiếp cho các đối tác nên biên lợi nhuận cao nhất.Với biên lợi nhuận gộp năm 2015 là 36.61%, ROA là 46.10% và ROE là 33.05%
Hoạt động kinh doanh chính của NNC là khai thác và kinh doanh các loại đá xây dựng ở 2 mỏ Núi Nhỏ- Bình Dương và Mũi Tàu-Bình Phước. Với đóng góp trên 90% doanh thu cũng như lợi nhuận đến từ mỏ Núi Nhỏ
Hiện tại trữ lượng của mỏ Núi Nhỏ là hơn 4 triệu m3 ( Thời gian còn lại 2 năm), mỏ Mũi Tàu là 17 triệu m3( thời gian còn lại là 15 năm)
Không chỉ năm 2015, KQKD quý 1/2016 của NNC cũng ghi nhận mức tăng trưởng nhảy vọt. Bên cạnh sản lượng tăng tốt, giá bán đá tăng trung bình ~20% so với cùng kỳ cũng là yếu tố quan trọng giúp Doanh thu tăng 31% và LNST tăng đến 57% so với cùng kỳ. Như vậy, chỉ trong 3 tháng đầu năm, Công ty đã hoàn thành 33% kế hoạch lợi nhuận năm 2016 dù quý 1 thường là quý thấp điểm của cả năm
Với triển vọng tiêu thụ tốt và khả năng tăng giá bán đá trong thời gian tới, kỳ vọng KQKD của NNC sẽ có sự tăng trưởng tích cực trong cả năm 2016. Trong khi hiệu quả vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành, cổ phiếu NNC đang được giao dịch ở mức P/E chỉ 6,1 lần (so với KSB là 8,56x, DHA là 8,07x). Thanh khoản của cổ phiếu NNC còn tương đối thấp, tuy nhiên, kỳ vọng việc chia cổ tức bằng cổ phiếu (kỳ vọng ở cuối quý 2, đầu quý 3/2016) có thể hỗ trợ cải thiện thanh khoản cho cổ phiếu NNC.
Khuyến nghị: Tích lũy dài hạn
Giá hiện tại: 66,500
Giá mua tối đa: 67,500
Giá mục tiêu: 88,000
