Originally Posted by: Quang Hùng 
Lâu chả thấy thông tin gì?
Dear Anh Hùng,
Em gửi Anh cập nhật một số thông tin dự án của HAGL:
1) Hoạt động Bất động sản
Cập nhật dự án Myanmar:
Các hạng mục của giai đoạn 1: Trung tâm thương mại cao 5 tầng (38.000 m2), 2 tòa cao ốc văn phòng A&B cao 22 tầng (tổng diện tích kinh doanh lên tới 85.700 m2), khách sạn 5 sao (480 phòng, 23 tầng).
- Hạng mục khách sạn 5 sao đã xây dựng xong tầng 20 trên tổng số 23 tầng. Dự kiến tháng 09/2015 đưa vào chạy thử nghiệm.
- Hai tòa cao ốc văn phòng lần lượt xây lên tầng 27 trên tổng số 27 tầng. Dự kiến tháng 06/2015 bàn giao văn phòng cho thuê.
- Trung tâm tiện ích và khu bán lẻ đang trong giai đoạn cuối. Dự kiến bàn giao mặt bằng vào tháng 04/2015 và đưa vào hoạt động vào tháng 06/2015 đưa vào khai thác.
HAGL hợp tác với đối tác chuyên về quản lý và điều hành khách sạn 5 sao để vận hành khách sạn này. Vì vậy, riêng khu khách sạn 5 sao phải cần thêm 5-6 tháng để công ty quản lý khách sạn tiến hành thử nghiệm, dự kiến đến quý 4/2015 mới chính thức hoạt động. HAGL đã ký kết hợp tác với Melia (quản lý khách sạn); SomerSet (quản lý căn hộ); Savills (quản lý Trung tâm thương mại và văn phòng). Đây là 3 đối tác lớn giúp HAGL quản lý và kinh doanh khu phức hợp tại Myanmar.
Giai đoạn 2: nếu tiến độ giai đoạn 1 được đảm bảo dự kiến giai đoạn 2 được khởi công vào cuối quý 3/2016. Các hạng mục bao gồm: 2 tòa cao ốc văn phòng cho thuê hạng A với diện tích kinh doanh 94.189 m2 cao 30 tầng và 5 tòa căn hộ cao 27-32 tầng bao gồm hơn 1.000 căn (trong đó khoảng 400 căn là căn hộ dịch vụ).
Trong đầu năm 2015, HAGL đã tiến hành bán khách sạn tại Đà Nẵng, lãi dự kiến 10 triệu USD. Đồng thời cũng đang tiến hành bán dự án tại Bangkok nhằm thu hồi tiền phục vụ cho hoạt động nông nghiệp và chăn nuôi đang khát vốn hiện nay.
HAGL ký hợp tác với Melia:
Đây là một hình thức outsourcing, chuyên môn hóa cho 1 bên chuyên về quản lý và điều hành khách sạn mà hầu hết các khách sạn cao cấp đều đã và đang thực hiện từ trước đến nay. Như vậy Khách sạn do HAGL đầu tư tại Myanmar sẽ chính thức mang tên Melia Yangon và tham gia vào hệ thống 20 khách sạn 5 sao do Melia quản lý toàn cầu.
Việc làm này vừa tăng khả năng nhận diện thương hiệu cho khách sạn Myanmar vừa đảm bảo được chất lượng phục vụ và các hoạt động của khách sạn mang tính chuyên nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế, chuẩn 5 sao.
Như hiện nay tại Việt Nam có các Tập đoàn đang quản lý các khách sạn nổi tiếng như:
New World do Tập đoàn Mariott của Mỹ quản lý.
Novotel, Sofitel Hà Nội do Tập đoàn Accor của Pháp quản lý.
Sheraton do Tập đoàn Starwood của Mỹ quản lý.
Sắp tới HAGL có kế hoạch hợp tác với Somerset để quản lý khu căn hộ và Savills để quản lý trung tâm thương mại và khu văn phòng tại dự án Myanmar.
Cùng với Melia đây là 2 đối tác lớn giúp HAGL quản lý và kinh doanh khu phức hợp tại Myanmar.
2) Cao su
Hoàn thành trồng 42.500 ha cao su và chỉ mới khai thác 6.136 ha trong năm 2014.
Hiện tại Công ty đang tạm ngưng cạo trên 1 số diện tích để dưỡng cây đồng thời chọn thời điểm giá bán tốt hơn để tiến hành cạo nhằm tăng hiệu quả cho Công ty.
Sản phẩm chủ yếu là SVR 10, SVR 20 dành cho sản xuất lốp xe. Theo chia sẻ của bầu Đức thì sản lượng khai thác hiện tại chưa nhiều (khoảng 7.000 tấn), chưa đủ đáp ứng nhu cầu mua khoảng 20.000 tấn của Michellin, đối tác đặt vấn đề mua cao su của HAGL thông qua giới thiệu của quỹ Jaccar.
Định hướng 2015
Công ty đưa ra mức kế hoạch 2015 doanh thu chỉ đạt 214 tỷ đồng, giảm 6% so với 2014. Nguyên nhân giảm là do Công ty tiếp tục giảm cạo để dưỡng cây và chờ thời điểm giá bán tốt hơn. LN gộp dự kiến mức 83 tỷ đồng, giảm 22%so với 2014; tương ứng tỷ suất LN gộp là 39%; thấp hơn nhiều so với mức 47% của năm 2014.
Theo chúng tôi đây là tình hình chung của Ngành không chỉ riêng gì HAGL. Theo đánh giá từ các đơn vị chuyên Ngành như Hiệp hội Cao Su và Tập đoàn Cao Su thì giá cao su năm 2015 sẽ vẫn tiếp tục xoay quanh mức thấp (1.600- 1.800 USD/tấn). Do vậy mảng cao su vẫn chưa đem đến hiệu quả cao cho công ty trong năm nay.
3) Mía đường
Hoạt động kinh doanh năm 2014
Diện tích thu hoạch giảm xuống 6.000 ha trong vụ 2014/15 do đã chuyển 2.000 ha đất sang trồng cỏ, FPTS ước sản lượng bán ra năm 2015 đạt khoảng 61 ngàn tấn. Hiện HAG đang hoàn tất các thủ tục để xuất 50 ngàn tấn đường về Việt Nam sau khi nhận được sự đồng ý của chính phủ.
Định hướng 2015
Do diện tích và sản lượng bán ra sụt giảm so với 2014, HAG đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận gộp cho 2015 lần lượt là 749 tỷ (-28% yoy) và 393 tỷ (-29,4% yoy), tương ứng biên lãi gộp giảm nhẹ từ mức 53,4% xuống còn 52,4%. Chúng tôi nhận thấy kế hoạch này là phù hợp, khi đường HAG được rộng cửa vào thị trường Việt Nam.
4) Bắp
Diện tích trồng bắp năm 2015 là 3.000 ha và sản phẩm đầu ra chủ yếu để làm thức ăn cho bò chứ không xuất bán ra bên ngoài, do đó doanh nghiệp không đặt kế hoạch doanh thu của mảng kinh doanh này trong năm 2015.
5) Cọ dầu
Cọ dầu
Diện tích cọ dầu tính đến cuối năm 2014 đạt 17.300 ha và HAG dự kiến trồng thêm 13.000 ha nữa trong năm 2015.
HAGL đang xây dựng nhà máy, dự kiến hoàn thành vào tháng 7/2015, công suất 45 tấn/h, chi phí đầu tư khoảng 15 triệu USD.
Tuy nhà máy chế biến được dự kiến đưa vào hoạt động vào tháng 7/2015, HAG không đặt kế hoạch doanh thu năm 2015 cho mảng kinh doanh này và cho biết sẽ chính thức đi vào khai thác đại trà kể từ 2016.
Chúng tôi cũng lưu ý rằng giá dầu cọ trên thị trường quốc tế đã liên tục giảm kể từ đỉnh tháng 03/2011 (khoảng 1.250 USD/tấn) và hiện giao dịch vào khoảng 630 USD/tấn. Chúng tôi kỳ vọng giá thành sản xuất của HAG sẽ không vượt quá 300 USD/tấn, xấp xỉ với những doanh nghiệp trồng cọ dầu lớn tại Malaysia và Indonesia mà chúng tôi đã tìm hiểu.
6) Dự án nuôi bò:
Bò Thịt:
Năm 2015 sẽ bán khoảng 60.000 con. Quy mô đàn bò hiện khoảng 40.000 con tại VN, 25.000 con tại Lào và 7.000 con tại Campuchia.
Theo kế hoạch năm 2015, bò thịt sẽ đóng góp doanh thu 2.475 tỷ đồng, LN gộp sẽ đạt 920 tỷ đồng, tương đương tỷ suất LN gộp đạt 37%.
Một con bò thịt nhập từ Úc có trọng lượng trung bình 250 kg/con với giá thành khoảng 800-900 USD, để tăng trọng 1,5-1,7 kg/ngày cần khoảng 15-20 kg thức ăn. Chi phí thức ăn ước tính khoảng 2 USD/ngày, sau khoảng 7 tháng đạt trọng lượng 550-600 kg/con sẽ được xuất bán. Giá bán thịt hơi theo chúng tôi tìm hiểu vào khoảng 3,2 USD/kg.
Bò sữa:
HAG đặt kế hoạch phát triển khoảng 13.000 con bò sữa cho đến cuối năm 2015. Mặc dù HAGL hợp tác với Nutifood để tạo đầu ra nguồn sữa bò tuy nhiên chúng tôi cho rằng cần thêm nhiều thông số để đánh giá tính hiệu quả dự án chăn nuôi bò sữa của HAG bởi kỹ thuật và công nghệ nuôi bò Sữa rất tốn kém chi phí và đòi hỏi phức tạp hơn rất nhiều so với Bò thịt. Vì vậy, để hạn chế rủi ro HAGL đặt tỷ trọng đầu tư Bò sữa chỉ chiếm 20% trong tổng vốn đầu tư đàn bò.
7) Ngành thủy điện
Tiếp tục xây dựng dự án Nậm Kông 2 (66 MW) và Nậm Kông 3 (45 MW) tại Lào.
Nậm Kông 2 đã thực hiện được 80%, dự kiến cuối năm 2015 sẽ hoàn thành và đưa vào vận hành.
Nậm Kông 3 đang tiến hành làm móng, cọc.
Em cảm ơn Anh ạ!
