Thông báo

Icon
Error

3 Trang123>
Gửi chủ đề Trả lời
VSC CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TĂNG TRƯỞNG HÀNG ĐẦU
TRẦN QUANG VINH
#1 Đã gửi : 07/03/2014 lúc 11:13:50(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
Thưa các bác từ nay các phân tích, nhận định với cổ phiếu VSC sẽ được chuyển sang chủ đề này thay cho bài viết “Vì sao VSC là sự lựa chọn số 1 hiện nay” đã lâu.

Mục địch: nhà đầu tư có cái nhìn khái quá về doanh nghiệp tính đến hết năm 2013.

Khuyến nghị THEO DÕI
Giá hiện tại: 64.000 đ/cp
Giá mua tối đa 60.000 đ/cp
Giá mục tiêu: 72.000 đ/cp


Lưu ý: điều chỉnh giá khuyến nghị mua ngày 27/07/2016 cho phù hợp với kết quả kinh doanh của doanh nghiệp
Tổng quan doanh nghiệp:

Quá trình hình thành: Thành lập từ năm 1985 và được cổ phần hóa vào năm 2002
Ngành kinh doanh chính:
Cung cấp dịch vụ đại lý tầu biển
Đại lý giao nhận cho các hãng tầu container nước ngoài
Bốc xếp, vận chuyển Container


Đánh giá chung: năm 2013 là năm có nhiều khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là sự thay đổi các quy định liên quan đến hàng hóa quá cảnh qua biên giới và vận tải đường bộ; sự cạnh tranh giữa các đơn vị cùng ngành nghề ngày càng khốc liệt; thị trường vận tải biển tiếp tục bất lợi, khu vực phía Bắc chịu nhiều ảnh hưởng vào tình hình hàng qua biên giới Việt – Trung. Tuy nhiên công ty vẫn đạt được những kết quả tương đối khả quan như sau:
Kết quả doanh thu, lợi nhuận 2013 và kế hoạch 2014


Kết quả sản lượng 2013 và kế hoạch 2014



Lợi thế cạnh tranh: VSC hoạt động chính ở khu vực cảng Hải Phòng, Thành phố Hồ Chí Minh và Đà Nẵng (năm 2013 mở rộng hoạt động tại Đà Nẵng thông qua việc mua 37% cổ phần Công ty cổ phần Logistic Cảng Đà Nẵng). Riêng khu vực Hải Phòng lượng hàng hóa xuất nhập khẩu chiếm 30% lượng hàng hóa xuất nhập khẩu cả nước. Nhờ hoạt động hiệu quả trong các năm qua mà VSC đã liên tục đầu tư mở rộng nhằm đáp ứng cho nhu cầu xếp dỡ hàng hóa gia tăng khi kinh tế phục hồi. Quan trọng hơn hầu hết các hạng mục được đầu tư mạnh trong những năm gần đây VSC dùng vốn chủ, không phải đi vay. Cụ thể các hoạt động đầu tư lớn: tổng giá trị đầu tư trong năm 2012 là 271,98 tỷ đồng, trong đó

Xây dựng khu logistic Xanh giá trị 140,6 tỷ đồng bao gồm cả giá trị quyền sử dụng 7,5ha đất ở khu vực Đình Vũ, xây dựng bãi chưa Container và các công trình phụ trợ. Năm 2013 dự kiến sẽ đầu tư xây dựng thêm 02 kho lưu giữ và xếp hàng hóa, mỗi kho rộng 7.500m2.
Mua 34 đầu kéo, rơ móc chuyên dùng vận chuyển container giá trị 46,37 tỷ.

Kết quả đầu tư trong năm 2013:

Đầu tư xây dựng: tổng giá trị đầu tư trong năm 2013 đạt 130,65 tỷ đồng trên kế hoạch 147,8 tỷ đồng. Các hoạt động có giá trị đầu tư lớn trong năm tập trung vào đầu tư tại C.ty TNHH MTV Bến Xanh (Green Depot). Chi tiết các hạng mục như sau:



Đầu tư thiết bị năm 2013



Triển vọng kinh doanh các năm tới: trong các năm 2012 và 2013 VSC tập trung đầu tư lớn cở sở vật chất, kho bãi và máy móc thiết bị phục vụ cho việc mở rộng kinh doanh trong những năm tới khi kinh tế phục hồi. Theo đánh giá của tôi bước đi này khá bài bản cho thấy khả năng nhìn xa trong rộng của ban lãnh đạo doanh nghiệp. Nói vậy vì trước thực tế nền kinh tế có dấu hiệu phục hồi, nhu cầu xuất nhập khẩu sẽ được mở rộng do động lực tăng trưởng nền kinh tế Việt Nam vẫn phụ thuộc nhiều vào lĩnh vực xuất nhập khẩu. Hơn nữa mặt bằng lãi suất theo chiều hướng giảm khiến cho doanh thu tài chính sẽ không được tốt như giai đoạn 2010- 2012. Doanh nghiệp buộc phải tìm cách sử dụng vốn hiệu quả hơn thay vì gửi một lượng tiền lớn tại ngân hàng.

Yếu tố ảnh hưởng trong dài hạn: Dự án cảng nước sâu Lạch Huyện đang tiếp tục trở thành ẩn số cho hoạt động của VSC từ sau năm 2017. Nói là ẩn số vì nếu như VSC được phép xây dựng cầu cảng tại khu vực này sẽ tạo cơ hội phát triển bền vững, dài hạn cho VSC lâu dài. Trong nội dung báo cáo thường niên 2013 đã đề cập mong muốn nêu trên của VSC nhưng tôi chưa có thêm thông tin chính thức nào kể từ thời điểm đó.

(còn nữa)
6 người cảm ơn TRẦN QUANG VINH cho bài viết.
TRẦN QUANG VINH
#2 Đã gửi : 07/03/2014 lúc 11:49:54(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
Phân tích tài chính:

Xét một cách tổng thế tình hình tài chính của VSC vẫn đang tiến triển theo hướng khá tích cực. Công ty vẫn duy trì được tăng trưởng, các chỉ tiêu vốn chủ sở hữu, tài sản cổ định, lợi nhuận chưa phân phối tiếp tục tăng.

a.Doanh thu, lợi nhuận: phải thẳng thắn nhìn nhận tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của năm 2013 đã chậm lại đáng kể so với giai đoạn trước đó. Cụ thể, doanh thu năm 2013 chỉ tăng trưởng 1,6% so với 2012 trong khi tốc độ tăng trưởng trung bình giai đoạn 2009-2013 đạt 14,7%. Tương tự tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2013 so với 2012 chỉ đạt 5,18%, thấp hơn tăng trưởng lợi nhuận trung bình giai đoạn 2009 -2013 là 11,59%.



Có hai nguyên nhân khiến VSC không duy trì được tốc độ tăng trưởng như các năm trước. Đầu tiên, hoạt động của các doanh nghiệp trong ngành gặp cạnh tranh gay gắt khiến cho các công ty phải đưa ra mức phí dịch vụ thấp hơn. Thứ hai, với đặc điểm lượng tiền mặt thặng dư lớn, mặt bằng lãi suất tiền gửi năm 2013 thấp hơn 2012 khiến doanh thu hoạt động tài chính trong năm 2013 sụt giảm từ 45,2 tỷ năm 2012 xuông 15,6 tỷ trong năm 2013. Hệ quả chung của các yếu tố trên dẫn tới tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận chậm lại.

b.Tài sản cổ định: công ty tiếp tục có hoạt động đầu tư chiều sâu để mở rộng hoạt động kinh doanh, nắm bắt các cơ hội thị trường khi nền kinh tế phục hồi trong các năm tới. Tổng nguyên giá tài sản cổ định trong năm tăng 112,14 tỷ, khấu hao trong năm đạt 54,34 tỷ. Như vậy giá trị tài sản cố định hữu hình tăng trong năm đạt 57,8 tỷ đồng. Quan trọng hơn, tài sản cố định mua trong năm được doanh nghiệp mua bằng vốn chủ sở hữu, không phải vay ngân hàng.



Bao gồm trong tài sản cố định ngày 31/12/2013 có các tài sản với nguyên giá 89,09 tỷ đồng đã khấu hao hết nhưng vẫn đang được sử dụng (giá trị khoản mục này ngày 31/12/2012 là 91,40 tỷ đồng.

c.Vay nợ: tại thời điểm cuối năm 2013 VSC chỉ có khoản vay dài hạn ngân hàng 8,9 tỷ đồng, giảm đáng kể so với 31,3 tỷ đồng cuối năm 2012. Cơ cấu nợ vẫn khá tốt khi tổng món nợ của nhà cung cấp và nợ thuế lên đến hơn 100 tỷ đồng, bản chất của việc này là VSC đang lợi dụng vốn của bên ngoài cho hoạt động kinh doanh. Các hệ số khả năng thanh toán vẫn đẹp như mơ khi các chỉ số thanh toán ngắn hạn, thanh toán nhanh và thanh toán tức thời cuối năm 2013 lần lượt đạt 2,06, 2,02 và 1,43.

d.Hệ số sinh lời: Phải thẳng thắn nhìn nhận các chỉ số sinh lời tại VSC năm 2013 không đẹp như 2012. Cụ thể: ROE năm 2013 đạt 29,31%, giảm nhẹ so với con số 32,65% của năm 2012. Tương tự ROA giảm từ 23, 92% năm 2012 xuống 21,99% trong năm 2013. Dù các chỉ số này vẫn ở mức rất cao nhưng trên quan điểm thận trọng chúng ta nên theo dõi các năm tiếp theo vì các chỉ tiêu này đang trong xu hướng biến động đi xuống từ năm 2009 đến nay.

Sau nhiều lần chia tách cổ phiếu (2011 và 2013) chỉ tiêu EPS của VSC vẫn ở top những doanh nghiệp đang niêm yết có EPS cao nhất. Con số này ở năm 2013 là 8.394 đ/cp, tăng khá so với EPS 2012 (đã được hồi tố) ở mức 8.022 đ/cp.

f.Hoàn nhập dự phòng: năm 2013 VSC nâng số lượng sở hữu cổ phiếu PSP: tăng từ 4,8668 triệu cp lên 5,3856 triệu cổ phiếu. Do 2013 giá PSP tăng nên được hoàn nhập dự phòng giảm giá 6,375 tỷ đồng

g.Vốn chủ sở hữu: Có sự nhất quán chung trong các chỉ số tài chính của VSC đó là sự gia tăng về quy mô doanh nghiệp qua thời gian. Điều này chúng ta có thể thấy rất rõ khi xem biểu đồ vốn chủ sở hữu trong các năm vừa qua.



Điều đáng ghi nhận ở chỗ VSC vẫn đều đặn chi trả cổ tức bằng tiền cho cổ đông từ 20-40%/năm. Tỷ lệ cổ tức cao nhưng đó chỉ chiếm một phần trong kết quả kinh doanh của doanh nghiệp này, phần còn lại VSC đang đầu tư khá hiệu quả, mang lại khả năng tăng trưởng bền vững.

(còn nữa)
1 người cảm ơn TRẦN QUANG VINH cho bài viết.
HOÀNG ĐỨC LÊ
#3 Đã gửi : 07/03/2014 lúc 02:05:50(UTC)

Cảm ơn: 7 lần
Được cảm ơn: 1 lần trong 1 bài viết
bác có mã nào giá mềm hơn k? mã này đã tăng mạnh trong hơn 1 tháng vừa qua vào rủi roi khá cao.
TRẦN QUANG VINH
#4 Đã gửi : 11/03/2014 lúc 03:43:16(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
Originally Posted by: Client77189 Go to Quoted Post
bác có mã nào giá mềm hơn k? mã này đã tăng mạnh trong hơn 1 tháng vừa qua vào rủi roi khá cao.

Mã tốt còn nhiều lắm bác ạ, chẳng hạn HMH, SLS, PDN, WCS... đều là những mã rất tốt và có thể mua để nắm giữ. Vì thời gian có hạn nên hẹn bác phân tích các mã này sau ạ.

Dù vậy, VSC đang trong thời kỳ tích lũy sau khoảng 6 tháng tăng mạnh nên khi nắm giữ cổ phiếu này đòi hỏi nhà đầu tư phải có tính kiên nhẫn cao. Còn rủi ro thì em đánh giá không rủi ro mấy với những cổ phiếu tuyệt vời như VSC.

Chúc bác thành công!

ĐẶNG THỊ THU HIỀN
#5 Đã gửi : 14/03/2014 lúc 02:42:37(UTC)

Được cảm ơn: 1 lần trong 1 bài viết
Thanh khoản tăng vọt trước ngày họp đại hội cổ đông, giá đạt đỉnh mới. Các bác cho em 1 lý do với. whew!
VŨ PHƯƠNG NAM
#6 Đã gửi : 18/03/2014 lúc 07:27:00(UTC)

Ma VSC ma ban tu van rat tot, tuy nhien minh nghi no khong bang HSG duoc, gia VSC 75K - HSG 58K. Minh nghi dau tu HSG tot hon ban thay minh nghi nhu vax co dung ko?
VŨ PHƯƠNG NAM
#7 Đã gửi : 18/03/2014 lúc 07:40:11(UTC)

HSG Bac xem co tot hon VSC khong. Minh nghi vao HSG se tot hon, cac Bac thay sao cho minh chut y kien nhe?.Thanks
TRẦN QUANG VINH
#8 Đã gửi : 22/03/2014 lúc 07:55:10(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
Ngày hôm qua (21/3) ĐHCĐ đã diễn ra tại HP với không khí vui vẻ, phấn khởi của toàn bộ cổ đông tham dự và ban lãnh đạo doanh nghiệp sau khi có thêm 1 năm rất thành công và triển vọng năm 2014. Cho dù cổ đông vẫn lăn tăn về kế hoặc thực hiện trong năm 2014 thấp hơn thực hiện 2013 nhưng sau khi anh Hòa - Chủ tịch HĐQT giải thích thì các cổ đông đều yên lòng. 100% cổ đông đã bỏ phiếu đồng ý 5 nội dung đưa ra tại đại hội. Một nội dung quan trọng có thể ảnh hưởng tích cực tới giá cổ phiếu trong thời gian tới là công ty sẽ chia cổ tức bằng tiền 5%, cổ tức bằng cổ phiếu 20%, thực hiện ngay trong quý 2. Lý do công ty không chi tiền mặt nhiều là để dành tiền cho việc đầu tư một dự án rất lớn tại Đình Vũ trong thời gian tới.
TRẦN HẢI LONG
#9 Đã gửi : 24/03/2014 lúc 09:27:08(UTC)

Cảm ơn: 1 lần
Được cảm ơn: 31 lần trong 18 bài viết
theo bác Vinh thì thông tin chia cổ tức sẽ ảnh hưởng đến VSC ra sao? đã bật khỏi vùng 71 -72, đang lưỡng lự ở vùng 75-77. ??????
THIỀU QUANG CƯỜNG
#11 Đã gửi : 24/03/2014 lúc 11:35:34(UTC)

Được cảm ơn: 2 lần trong 2 bài viết
Em vào giá 72.5, tin cổ tức cũng không hẳn là không tốt lắm vậy mà sao chốt lời mạnh thế nhỉ @@
TRẦN QUANG VINH
#10 Đã gửi : 24/03/2014 lúc 02:39:38(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
Originally Posted by: Nhà đầu tư Go to Quoted Post
theo bác Vinh thì thông tin chia cổ tức sẽ ảnh hưởng đến VSC ra sao? đã bật khỏi vùng 71 -72, đang lưỡng lự ở vùng 75-77. ??????


Về bản chất thì việc chia cổ tức không ảnh hưởng nhiều đến ngắn hạn của cổ phiếu vì giá sẽ được điều chỉnh tương ứng với giá trị mà cổ đông nhận được. Tuy nhiên, nếu xét về dài hạn thì đó là tông tin tốt, cho thấy doanh nghiệp vẫn có khả năng chi trả tiền cho cổ đông. Việc VSC không chi thêm tiền mà thực hiện chia tách cổ phiếu nhằm mục đích giữ lại tiền để phục vụ cho việc đầu tư lới sắp tới.

Trong ngắn hạn thì giá cổ phiếu VSC khó tăng nhưng dài hạn em thấy nó vẫn là cổ phiếu hàng đầu dành cho những người theo phương pháp đầu tư giá trị.
1 người cảm ơn TRẦN QUANG VINH cho bài viết.
VŨ MINH THÙY
#12 Đã gửi : 24/03/2014 lúc 03:59:29(UTC)

Thanks: 24 times
Được cảm ơn: 54 lần trong 30 bài viết
Theo em thấy thì vấn đề lớn nhất của VSC bây giờ chính là dự án 800 tỷ xây dựng cảng Đình Vũ - khoản đầu tư lớn nhất của VSC từ trước đến giờ. Nếu thành công như dự tính thì đây sẽ là cảng nước sâu hiện đại, với trang thiết bị tốt, đáp ứng nhu cầu phù hợp của các tàu bè cỡ trung bình tại Việt Nam. Đây là bước tiến của VSC từ cảng Chùa Vẽ trong nội địa chuyển ra cảng ngoài hạ lưu. Tuy nhiên, hiệu quả thực sự của dự án khủng này đến đâu thì cũng cần theo dõi thêm ạ winking
2 người cảm ơn VŨ MINH THÙY cho bài viết.
TRẦN QUANG VINH
#13 Đã gửi : 21/04/2014 lúc 10:59:53(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
Sóng gió thị trường đã đẩy lùi VSC về mức giá hấp dẫn hơn. Em khuyến nghị tiếp tục gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu này các bác nhé. Tương lai tươi sáng vẫn ở phía trước.
1 người cảm ơn TRẦN QUANG VINH cho bài viết.
TRẦN QUANG VINH
#14 Đã gửi : 24/04/2014 lúc 10:50:44(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
VSC vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 1 với kết quả khả quan. Cụ thể, doanh thu thuần quý 1 đạt 198,7 tỷ đồng, tăng khá so với mức 168,7 tỷ đồng của quý 1 năm 2013. Lợi nhuận gộp quý 1 năm 2014 đạt 64,58 tỷ đồng, tăng 4,8 tỷ đồng so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên do chi phí quản lý tăng khoảng tỷ đồng thời thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp giảm khiến lợi nhuận sau thuế đạt 47,72 tỷ đồng, tăng nhẹ so với mức 45,27 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.

Như vậy VSC vẫn duy trì được đà tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận trong khi khá nhiều doanh nghiệp công bố kết quả quý 1 kém cùng kỳ năm ngoái.

NGÔ ANH TUẤN
#15 Đã gửi : 24/04/2014 lúc 03:03:03(UTC)


Thanks: 116 times
Được cảm ơn: 243 lần trong 171 bài viết
Kiên nhẫn chờ thêm đến đợt bán cổ phiếu quỹ sắp tới các bác nhé. Lúc đó mua có khi được giá tốt hơn.
NGUYỄN THẾ ĐỊNH
#16 Đã gửi : 25/04/2014 lúc 08:52:03(UTC)

Cảm ơn: 32 lần
Được cảm ơn: 73 lần trong 58 bài viết
Hiện tại, khá nhiều công ty ck cũng đã phân tích và đưa ra khuyến nghị mua với VSC. Vùng giá này cũng có thể mua dần cho đầu tư trung và dài hạn rồi.
1 người cảm ơn NGUYỄN THẾ ĐỊNH cho bài viết.
NGUYỄN QUỐC HOÀNG
#17 Đã gửi : 05/05/2014 lúc 10:58:32(UTC)

Cảm ơn: 1 lần
sao hôm nay VSC lại rớt dữ vậy? bác vinh có thông tin gì mới không ? em lỡ vào VSC lúc giá trên 70k đang phân vân không biết có nên cắt lỗ rồi vào lại ko. các bác tư vấn giúp nhé! thanks
TRẦN QUANG VINH
#18 Đã gửi : 06/05/2014 lúc 08:29:22(UTC)


Cảm ơn: 246 lần
Được cảm ơn: 778 lần trong 389 bài viết
Originally Posted by: Client74310 Go to Quoted Post
sao hôm nay VSC lại rớt dữ vậy? bác vinh có thông tin gì mới không ? em lỡ vào VSC lúc giá trên 70k đang phân vân không biết có nên cắt lỗ rồi vào lại ko. các bác tư vấn giúp nhé! thanks


Đầu tư giá trị khó vậy đó bácbatting eyelashes. Dù bác mua vào giá hơi cao (vẫn nằm trong tiêu chuẩn mua cho phép) nhưng tạm thời thị trường xấu mã này điều chỉnh mạnh. Về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp em nhận thấy vẫn tốt. Doanh thu, lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng sẽ là yếu tố đảm bảo cho việc cổ phiếu tăng trong dài hạn. Sự điều chỉnh chỉ là nhất thời, em hy vọng sớm kết thúc để các cổ đông yên tâm hơn. nerd
NGUYỄN QUỐC HOÀNG
#19 Đã gửi : 06/05/2014 lúc 01:49:14(UTC)

Cảm ơn: 1 lần
em mua full margin giá trên 70, jo thê thảm quá, bác cho em hỏi về giá bao thì bị giải chấp vậy ? thanks !
PHẠM HỒNG HIẾU
#20 Đã gửi : 06/05/2014 lúc 02:11:25(UTC)


Thanks: 480 times
Được cảm ơn: 187 lần trong 155 bài viết
Originally Posted by: Client74310 Go to Quoted Post
em mua full margin giá trên 70, jo thê thảm quá, bác cho em hỏi về giá bao thì bị giải chấp vậy ? thanks !


Nếu fullmargin chưa trả đồng nào thì từ 50% lên 65%
nghĩa là bác lấy giá mua*50/65 = giá giải chấp
nếu giá mua là 70000 thì là 53800 giải chấp
còn trên 70 thì sắp giải chấp ùi đó bác (bác tự tính vậy)
1 người cảm ơn PHẠM HỒNG HIẾU cho bài viết.
Trả lời nhanh Hiển thị Trả Lời Nhanh
Ai đang xem chủ đề này?
Guest (2)
3 Trang123>
Gửi chủ đề Trả lời
Di chuyển  
Bạn có thể tạo chủ đề mới trong diễn đàn này.
Bạn có thể trả lời chủ đề trong diễn đàn này.
Bạn có thể xóa bài của bạn trong diễn đàn này.
Bạn có thể sửa bài của bạn trong diễn đàn này.
Bạn có thể tạo bình chọn trong diễn đàn này.
Bạn có thể bỏ phiếu bình chọn trong diễn đàn này.

Bản quyền © Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT.