Báo cáo quý I/2012 vừa qua là báo cáo của PVC (mẹ)= 432 triệu, giảm 90.3% so với cùng kỳ. Nhiều nhà đầu tư đọc thông tin này liền bán vội PVC. Nhưng các bạn biết lợi nhuận của PVC là từ đâu?, từ các công ty con (Chủ yếu đến từ Công ty liên doanh MI-Việt Nam). Bạn phải chờ tới báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2012 thì mới phản ảnh chính xác là lợi nhuận của PVC giảm hay tăng so với cùng kỳ.
Chúng ta đều biết, PVC lợi nhuận sau thuế 2011 là 149 tỷ VND. Họp ĐHCĐ ngày 24/04/2012 đưa kế hoạch doanh thu 3.000 tỷ, lợi nhuận trước thuế 202 tỷ đồng.
PVC tốt, và sắp tăng giá do nguyên nhân sau:
1. Là một trong 2 doanh nghiệp độc quyền phân phối nhựa PP. Mang lại 55-82 triệu USD doanh thu hàng năm.
2. Là doanh nghiệp duy nhất cung cấp các sản phẩm về dịch vụ khoan và hóa phẩm dầu khí cho các đơn vị của PVN. PVN sở hữu trên 30% vốn điều lệ (sẽ được hưởng nhiều lợi thế từ PVN).
3. Ngày 18/04/2012 vừa khánh thành nhà máy sản suất hóa phầm dầu khí tại Cái Mép.
4. Dự án khoáng sản tại Thanh Hóa và Lào đã và đang triển khai.
5. Sắp trả cổ tức 1.400 đồng tiền mặt trong quý 2/2012 (NQ ĐHCĐ đã thông qua)
6. Phát hành tăng vốn từ 350 tỷ lên 500 tỷ (CĐ hiện hữu theo tỷ lệ 100:35, giá 10.000 VNĐ). Trong khi giá thị trường đang PVC là 17.400 VND. Đây là hình thức biến tướng của cổ phiếu thưởng). Nếu giả định giá thị trường hiện tại 17.400 VNĐ, trả 1.400 tiển mặt và phát hành theo tỷ lệ 100:35. Thì giá của PVC ngày giao dịch không hưởng quyền. 14.400 VNĐ.
7. Giá trị sổ sách gần 18.000 VNĐ.
8. Khối lượng thanh khoản tốt.
9. Ban lãnh đạo là người có trình độ, khi đưa ra Nghị Quyết các lần, đều triển khai và hoàn thành vượt kế hoạch so những gì đặt ra.
10. Xem thêm tại website tập đoàn dầu khí sắp tới có nhiều dự án với các đối tác nước ngoài. Mà PVC sẽ là nhà cung cấp dịch vụ và duy nhất của PVN.
11. Trong đợt tăng giá vừa rồi các doanh nghiệp dầu khí mức độ tăng giá không lớn so với các cổ phiếu khác (Theo kinh nghiệm theo dõi thị trường, sắp tới có thể có sóng của dòng họ dầu khí, như khoáng sản, bđs, chứng khoán các bạn đã thấy).
12. Thực ra tôi thích PVC ở điểm là ban lãnh đạo đề ra nghị quyết đều thực hiện vượt kế hoạch so gì đặt ra, không phải nêu ra để thu hút nhà đầu tư. Các bạn có thể nghiên cứu các Nghị Quyết của PVC thì rõ. Nếu không có một ban lãnh đạo tốt thì lợi nhuận làm được ra bao nhiêu cũng tính để chi ra cho bằng hết. Như vậy cổ phiếu xét về trung và dài hạn không tốt được.
13. PVC ở FPTS được cầm cố với mức cao nhất 40% (có thể sử dụng lợi thế này để gia tăng lợi nhuận khi thị trường tốt, đi lên). Các bạn biết FPTS có đội ngũ phân tích và dự báo tốt thế này. Điều đó càng khẳng định cho tôi tự tin để đầu tư PVC.
14. Giá trị nội tại theo chiết khấu dòng tiền về hiện tại (kỳ vọng lãi suất 15%) thì PVC có giá 28.000 VNĐ. (như vậy giá thị trường đang thấp hơn).
Với tất cả những điều đó, tôi đầu tư PVC.
Các nguyên nhân khác các bạn tự tìm hiểu. Trên đây là quan điểm cá nhân chủ quan của tôi về PVC.
Mời tham gia các bác tham gia bình luận
