Công ty cổ phần dịch vụ Sodenazi vừa thông báo ngày 15/01/2015 là ngày đăng ký cuối cùng trả cổ tức năm 2013 cho cổ đông với tỷ lệ 15% bằng tiền tương ứng với 1.500 đ/cp. Như vậy lịch trả cổ tức chậm hơn 2 tháng sô với thông lệ. Theo phán đoán của em, nhiều khả năng SDV lùi thời điểm trả cổ tức để dành tiền cho việc tiếp tục xây dựng khu chôn lấp rác thải Quang Trung- một dự án lớn sẽ mang đến nhiều lợi ích cho SDV trong những năm tới.

Một số thông tin cơ bản về cổ phiếu này tại thời điểm cuối năm 2013:
EPS: 3.302 đ/cp
Bv: 17.404 đ/cp

Ngành kinh doanh chính:

a. Dịch vụ môi trường: quản lý vận hành hệ thống xử lý nước thải; thu gom, vận chuyển và xử lý các loại nước thải, chất thải nguy hại; chất thải đô thị và khu công nghiệp

b. Dịch vụ khu công nghiệp: dịch vụ bảo vệ, dịch vụ duy tu cây xanh; cho thuê và chăm sóc cây cảnh, thảm cỏ.; dịch vụ vệ sinh công nghiệp.

c. Kinh doanh nhà hàng và tổ chức sự kiện.

Trong đó ngành dịch vụ môi trường mang lại trên 81% doanh thu và lợi nhuận

Các hoạt động chính trong năm 2013


Các khoản đầu tư lớn: năm 2013 công ty đã hoàn tất công tác bồi thường hỗ trợ và tái định cư cho toàn bộ diện tích đất còn lại của dự án khu xử lý chất thải. Tổng giá trị đầu tư XDCB của dự án khu xử lý chất thải trong năm 2013 là 6,648 tỷ đồng, lũy kế đến hết 31/12/2013 là 54,41 tỷ

đồng.

Trong năm 2013 công ty đã thoái vốn khỏi CTCP Sodanazi Châu Đức với giá trị 7 tỷ đồng.

Trong cơ cấu doanh thu của công ty dịch vụ môi trường chiếm 88%, còn lại là các dịch vụ khác.

Dịch vụ xử lý nước thải: xử lý trung bình 20.700m3/ngày đêm tại 6 nhà máy xử lý nước thải tập trung khu công nghiệp.

Dịch vụ xử lý chất thải: khối lượng xử lý năm đạt 34.679 tấn, trong đó khối lượng xử lý rác sinh

hoạt là 32.252 tấn. Năm 2013 doanh thu xử lý rác thải vượt kế hoạch đặt ra, tổng doanh thu đạt

32,26 tỷ đồng.

Nhìn chung hoạt động kinh doanh trong năm 2013 tương đối tốt với kết quả kinh doanh cao.

KHUYẾN NGHỊ: SDV rất phù hợp với nhà đầu tư giá trị sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu lâu dài. Giá mua tối đa khuyến nghị: 21.000 đ/cp. Giá mục tiêu: 30.000 đ/cp

Hạn chế: do công ty có quy mô nhỏ (vốn điều lệ 50 tỷ đồng) và các cổ đông lớn nắm tới 40% cổ phiếu lưu hành nên việc mua vào số lượng lớn sẽ gặp khó khăn.

Ko hiểu sao SDV sàn mạnh quá bác Vinh ak. mất 20% rồi! em thấy cùng Ngành có STU,MTH chỉ số đẹp hơn? bác đánh giá sao

SDV đã công bố báo cáo thường niên 2014 với một số thông tin đáng chú ý như sau:
Tổng doanh thu bán hàng hợp nhất đạt 120,15 tỷ đồng bằng 130% kế hoạch năm. Tuy nhiên giá vốn tăng rất mạnh lên mức 94,5 tỷ đồng khiến cho lợi nhuận gộp giảm mạnh. Kết thúc năm 2014 tổng lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 11,39 tỷ đồng, EPS đạt 2.278 đ/cp. Trong cơ cấu doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh, dịch vụ môi trường chiếm tỷ lệ 86,89%, là lĩnh vực kinh doanh chủ đạo của công ty.

Theo giải trình của công ty lợi nhuận sau thuế giảm 27,7% so với kế hoạch, nguyên nhân do nền kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn đồng thời năm 2014 là giai đoạn công ty SDV tổ chức triển khai đồng loạt các hạng mục xử lý chất thải của Dự án với nguồn vốn huy động từ các tổ chức tín dụng; do đó chi phí đầu vào tăng nhiều so với cùng kỳ năm trước. Theo dõi các số liệu do công ty công bố thì giải thích như trên chưa thật sự thỏa đáng. Chẳng hạn chi phí tài chính năm 2014 của công ty giảm so với năm 2013…

Một số chỉ tiêu về sản lượng đã thực hiện 2014

Lượng nước thải tiếp nhận xử lý trung bình 21.857 m3/ngày.đêm tại 07 nhà máy xử lý nướcthải tập trung (tương đương 7.977.744 m3).
Khối lượng chất thải xử lý đạt 38.604 tấn, trong đó khối lượng rác sinh hoạt là 33.054 tấn.

Dự án đầu tư Khu xử lý chất thải được triển khai từ năm 2009 đến nay đã đi vào khai thác một số hạng mục xử lý. Đây là dự án được đầu tư đồng bộ về kết cấu hạ tầng phục vụ cho công tác xử lý chất thải,

Một số khách hàng tiêu biểu: Samsung, LG, CP Group, VBC, Philips, Nestle...

Kế hoạch kinh doanh 2015:
Doanh thu 95 tỷ đồng,
Chi phí 80 tỷ đồng
Lợi nhuận trước thuế 15 tỷ đồng. Công ty không đặt ra kế hoạch cụ thể về tỷ lệ chi trả cổ tức cho năm 2015 (các năm trước thường đặt kế hoạch trả 15%/năm).

Nhận định:
Năm 2014 kết quả kinh doanh của SDV không đạt kỳ vọng của cổ đông nhưng vẫn có lãi với chỉ số EPS đạt 2.278 đ/cp vẫn còn tương đối tốt. Khi báo cáo tài chính được công bố SDV đã có nhịp điều chỉnh sâu nên mức giá hiện tại đã phản ánh đầy đủ những biến động trong kinh doanh của công ty trong thời gian vừa qua. Hơn nữa SDV đang được giao dịch dưới giá trị sổ sách nên tôi khuyến nghị TIẾP TỤC NẮM GIỮ CỔ PHIẾU NÀY. . Dù vậy khả năng bứt phá trong ngắn hạn không còn cao nên các pác cúng không mua thêm.

Công ty cổ phần Sodenazi dịch vụ đã công bố nghị quyết đại hội thường niên năm 2015 với những điểm cần lưu ý như sau:

Kết quả kinh doanh 2015: tổng doanh thu 124,6 tỷ đồng, đạt 131% kế hoạch năm, trong đó doanh thu bán hàng đạt 117,7 tỷ đồng, danh thu tài chính 1,93 tỷ đồng. Tổng chi phí 109,52 tỷ và lợi nhuận trước thuế đạt 15,12 tỷ đồng. EPS 2015 ở mức 2.920 đ/cp, P/E hiện tại ở mức 5,65 lần - thấp hơn nhiều mức bình quân trên thị trường. Các chỉ số ROE, lợi nhuận thuần biên cũng khá tốt, lần lượt đạt 18,37% và 12,03%. Trong cơ cấu doanh thu của công ty mảng dịch vụ môi trường vẫn chiếm tỷ lệ lên tới 84%. Cụ thể, dịch vụ xử lý nước thải đạt mức xử lý 22.509m3/ngày, tăng 3% so với cùng kỳ. Tổng khối lượng chất thải được xử lý trong năm 2015 đạt 47.381 tấn, tăng 23,9% so với năm 2014.

Dự án đầu tư lớn nhất trong năm liên quan đến khu xử lý chất thải Quang Trung: đã đưa vào lò đốt chất thải với công suất 1 tấn/giờ tăng 56% so với năm 2014. Tổng đầu tư cho dự án khu xử lý chất thải Quang Trung đến hết năm 2015 là 163,8 tỷ đồng.

Kế hoạch kinh doanh 2016:
Tổng doanh thu 110 tỷ, tổng chi phí 98 tỷ, lợi nhuận trước thuế 12 tỷ, lợi nhuận sau thuế 11 tỷ. Qua quan sát tôi nhận thấy SDV thường đặt kế hoạch kinh khá thận trọng và kết quả kinh doanh sẽ vượt so với kế hoạch. Công ty cũng lên kế hoạch trả cổ tức cho cổ đông ở mức 15% bằng tiền.

Điểm trừ cho ban lãnh đạo công ty ở chỗ chia các quỹ khen thưởng, phúc lợi nhiều hơn thông lệ ở Việt Nam. Theo đó công ty chi tới 20% lợi nhuận sau thuế cho quỹ khên thưởng phúc lợi. Ở Việt Nam các công ty thường trích quỹ ở mức 10%)