|
|
 Ngoài ra, nhìn đồ thị kỹ thuât SBA khá chắc chắn, đang vận động bám sát MA22 cho thấy xu hướng tăng được duy trì khá tốt. Hiện tại SBA tích lũy chặt vùng giá 11.700- 12.000 đ/cp. ở vùng giá này các bác có thể tham khảo mua thêm với kỳ vọng mục tiêu 14.000 đ/cp trong quý 4.
|
|
|
Lũy kế 9 tháng 2014:
- Doanh thu của SBA đạt 139,5 tỷ, tăng 33,9% so với cùng kỳ.
(nhờ sản lượng điện tăng 28,1% so với cùng kỳ và giá bán điện bình quân tăng khoảng 4,6% so với cùng kỳ)
- LNST đạt 41,9 tỷ, tăng 334% so với cùng kỳ.
(nhờ hoạt động SXKD điện hiệu quả hơn: lợi nhuận từ hoạt động SXKD tăng 34,4% so với cùng kỳ; chi phí lãi vay giảm 32% so với cùng kỳ).
Chu kỳ SXKD của công ty, sản lượng quý 4 thường đạt cao nhất.
Dự báo 2014:
- Doanh thu đạt khoảng 235,6 tỷ, tăng 6% so với cùng kỳ.
- LNST đạt 80,2 tỷ, tăng 20,4% so với cùng kỳ.
--> Ước tính EPS 2014 đạt 1.495 VND/ cổ phiếu.
Với mức p/E bình quân trên thị trường ngành điện hiện nay là 9,24
--> Ước tính giá trị cổ phiếu SBA khoảng 14.000VND.
|
|
|
SBA chậm chạp nhưng chắc chắn
|
|
|
về yếu tố kỹ thuât:
Có thể thấy xu hướng SBA khá chắc chắn, với những phiên điều chỉnh khá mạnh vừa qua của thị trường, SBA vẫn bản lĩnh với hướng đi riêng, biến động nhỏ, chắc chắn.
ĐƯớng giá của SBA bám sát đường bolinger trên, đang nằm trên các đường ngắn hạn và dài hạn: MA22, MA100, MA200 cho thấy 1 xu hướng tăng đang diễn ra.
RSI(14) giao động ở mức trung bình trong ngưỡng 30-70.
Kết hợp các yếu tố mùa vụ cơ bản và kỹ thuật, các bác có thể theo dõi SBA để có định hướng đầu tư trung hạn trong 6 tháng cuối năm.
|
|
|
SBA sở hữu hai nhà máy thủy điện là nhà máy Thủy điện Khe Diên (9 MW) và nhà máy thủy điện Krong năng (64MW). Cả hai nhà máy này đều được đầu tư với suất đầu tư rất hiệu quả là 23 tỷ /MW, thấp hơn nhiều so với các nhà máy của các công ty khác (như Văn chấn của MCG là 33 tỷ /MW).
Công ty có triển vọng lợi nhuận tốt kể từ năm nay khi lãi vay giảm đáng kể, lượng nước về hồ dự kiến tốt (cao hơn 18% so với năm ngoái). Từ tháng 6/2013, Công ty đã đàn phán thành công với EVN tăng giá bán điện của nhà máy Krong năng thêm 40% và do đó biên lợi nhuận cải thiện mạnh.
Công ty được hưởng mức thuế thu nhập doanh nghiệp (giảm 50% thuế trong 10 năm tới đối với nhà máy Krong năng).
EPS dự phóng 2014 là 1600 VNĐ/cp. Cổ tức dự kiến 1,000 VNĐ/CP. Lợi suất cổ tức lên tới 9.5%. PE dự phóng chỉ 6.5.
Trong các năm tới theo dự báo thủy văn của Công ty thì lượng nước về hồ sẽ tăng lên (năm 2012, 2013 là đáy), cộng thêm chi phí lãi vay giảm mạnh do Công ty đã trả đáng kể nợ vay, đây là yếu tố thuận lợi cho sự tăng trưởng của SBA ( kỳ vọng trên 10% trong năm tới).
Nhà máy thủy điện Krong Hnang gia nhập thị trường bán điện cạnh tranh và do đó giá bán điện từ nhà máy trong năm 2013 là 1070 VNĐ/KWh. (trong khi đó giá bán của VSH chỉ khoảng 400 VNĐ/KWh). Mùa nước lên trên sông Krong Hang là từ quý 3 và cao điểm quý 4, do đó cao điểm doanh thu và lợi nhuận của Công ty là vào quý 3 và quý 4. Hiện nhà máy Krong Nang đang chạy 100% công suất, tình hình thủy văn tại Nhà Máy TĐ Krong Hnang đang thuận lợi.
Theo tính mùa vụ, khuyến nghị các bác theo dõi SBA để có kế hoạch đầu tư trong 6 tháng cuối năm.
|
|
|
Đã xanh mấy phiên rôi, đồ thị dựng đúng, vào giờ này chưa hẳn đã có ăn
|
|
|
Originally Posted by: Vũ Minh Thùy  SBA đột biến lợi nhuận quý 3, tiềm năng tiếp tục tăng trưởng mạnh quý 4.
Theo như thông tin cập nhật, ước tính KQKD của SBA quý 3 và quý 4 như sau:
Sản lượng Q3 đạt 44,5 triệu kWh, so với 26 triệu và 14 triệu kWh của 2 quý đầu năm.
Lũy kế 9 tháng, tổng sản lượng đạt 85,5 triệu KWh, đạt 39,6% kế hoạch.
Doanh thu Q3 đạt 55 tỷ, tăng mạnh so với cùng kì năm ngoái do mùa mưa bão ở miền Trung năm nay đên sớm,sản lượng tăng cao. Doanh thu lũy kế 9 tháng đạt 103 tỷ, hoàn thành 49% kế hoạch.
Tuy nhiên LNST lũy kế 9 tháng chỉ đạt 10 tỷ, hoàn thành 20% kế hoạch do chi phí lãi vay và chi phí khấu hao vẫn khá cao.
Dự kiến trong quý 4 tới, ở miền Trung (khu vực sông Ba) bắt đầu mùa mưa lớn (tháng 6 - 9), sẽ giúp SBA tăng mạnh sản lượng hơn nữa (thông thường sản lượng quý 4 luôn chiêm 60% tổng sản lượng cả năm). Vì thế khả năng SBA vẫn có thể hoàn thành kế hoạch: Doanh thu 209 tỷ, LNST 50.5 tỷ.
Những thông tin về kinh doanh chuyển từ lỗ quý 2 sang lãi lớn quý 3 sẽ hỗ trợ SBA trong thời gian tới. Các bác cùng tham khảo nhé.
Cảm ơn, tuy nhiên bạn đánh giá định lượng hơn về giá được không. Khi bạn ra tin này thì nó đã xanh rì rôi, nhìn thấy cũng nản nản chưa dám vào hàng
|
|
|
SBA đột biến lợi nhuận quý 3, tiềm năng tiếp tục tăng trưởng mạnh quý 4.
Theo như thông tin cập nhật, ước tính KQKD của SBA quý 3 và quý 4 như sau:
Sản lượng Q3 đạt 44,5 triệu kWh, so với 26 triệu và 14 triệu kWh của 2 quý đầu năm.
Lũy kế 9 tháng, tổng sản lượng đạt 85,5 triệu KWh, đạt 39,6% kế hoạch.
Doanh thu Q3 đạt 55 tỷ, tăng mạnh so với cùng kì năm ngoái do mùa mưa bão ở miền Trung năm nay đên sớm,sản lượng tăng cao. Doanh thu lũy kế 9 tháng đạt 103 tỷ, hoàn thành 49% kế hoạch.
Tuy nhiên LNST lũy kế 9 tháng chỉ đạt 10 tỷ, hoàn thành 20% kế hoạch do chi phí lãi vay và chi phí khấu hao vẫn khá cao.
Dự kiến trong quý 4 tới, ở miền Trung (khu vực sông Ba) bắt đầu mùa mưa lớn (tháng 6 - 9), sẽ giúp SBA tăng mạnh sản lượng hơn nữa (thông thường sản lượng quý 4 luôn chiêm 60% tổng sản lượng cả năm). Vì thế khả năng SBA vẫn có thể hoàn thành kế hoạch: Doanh thu 209 tỷ, LNST 50.5 tỷ.
Những thông tin về kinh doanh chuyển từ lỗ quý 2 sang lãi lớn quý 3 sẽ hỗ trợ SBA trong thời gian tới. Các bác cùng tham khảo nhé.
|
