Phân tích cổ phiếu DXG - Doanh nghiệp, Cổ phiếu

Last 10 Posts (In reverse order)
NGUYỄN THẾ ĐỊNH	Đã gửi: 30/07/2013 lúc 04:06:40(UTC)
	Kết quả KD 6 tháng đầu năm và kế hoạch năm 2013 Trái ngược với nhứng kết quả khá tốt trong năm 2012, kết quả kinh doanh 2 quý đầu năm 2013 của Công ty có sự sụt giảm nghiêm trọng, và mới chỉ hoàn thành khoảng 15% kế hoạch doanh thu và chưa được 10% kế hoạch lợi nhuận mà Công ty đã đề ra trong ĐHCĐ. • Các chỉ tiêu tài chính của công ty: Đáng chú ý là Công ty đã rất thành công khi phát hành thêm cổ phiếu đã trả được các khoản nợ lớn của Công ty trong bối cảnh lãi suất tăng cao trong năm 2011 và 2012. Cụ thể, nợ vay ngắn hạn năm 2011 của Công ty giảm mạnh, giúp chỉ số khả năng thanh toán ngắn hạn tăng vọt từ 1.42 lên 2.49. Đánh giá chung: DXG đã là một thương hiệu được khẳng định trên toàn quốc trong mảng phân phối bất động sản. Sản phẩm của DXG biết hướng đến đúng nhu cầu của thị trường, nên có sức tiêu thụ rất tốt. Ban lãnh đạo khá nhanh nhạy và năng động đã giúp Công ty có những kết quả KD khá khả quan dù lĩnh vực BDS rất khó khăn từ năm 2010. Tuy nhiên, với kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm không tốt so với cùng kỳ mọi năm, mặc dù lợi nhuận của DXG thường tăng mạnh trong 2 quý cuooic năm nhưng người viết đang ghi ngờ khả năng hoàn thành kế hoạch năm 2013 của DXG. Ngoài ra, cổ tức dự kiến 2013 của DXG cũng không được cao (cổ tức <10% bằng tiền hoặc cổ phiếu). Kiến nghị: Mua lướt sóng tại quanh mức giá 8 và bán tại quanh giá 9(lợi nhuận kỳ vọng 10%).
NGUYỄN THẾ ĐỊNH	Đã gửi: 30/07/2013 lúc 04:04:19(UTC)
	• Lĩnh vực kinh doanh chính: - Phân phối và Marketing các dự án Bất Động sản: mảng này DXG vốn làm từ hồi thành lập vào năm 2003, họ làm rất tốt và tạo nên thương hiệu DXG trên toàn quốc, đặc biệt là ở miền Nam. - Kinh doang địa ốc, đầu tư phát triển dự án bất động sản…. Mảng này năm 2007, DXG mới bắt đầu triển khai, và bắt đầu có doanh thu từ năm 2010. Mặc dù Cty mới làm nhưng do công ty khá nhanh nhạy nên biết tập trung vào vào đúng phân khúc sản phẩm theo yêu cầu của thị trường là nhà, căn hộ chung cư đúng tiến độ và giá cả hợp lý. • Quá trình tăng vốn: Công ty khá thành công trong các lần tăng vốn của mình, trong vòng 5 năm từ năm 2007 đến 2012, vốn điều lệ của Công ty tăng mạnh từ 15 tỷ lên 420 tỷ. • Cơ cấu cổ đông của công ty chủ yếu là các cổ đông trong nước, khối ngoại nắm giữ không đáng kể.: Trong đó, đáng chú ý có Ngân hàng Việt Á, nắm giữ khoảng 14.5%. Đối tác chiến lược này kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho DXG nhiều trong hỗ trợ vốn cho các dự án cũng như khách hàng vay vốn mua dự án của DXG. • Một số dự án DXG đang tham gia: Ben cạnh đo, Chúng ta đều đã biết DXG vừa rồi khá nổi tiếng trong giới BDS với 2 dự án mở ra được bán hết ngay trong 1h là Gia Phú Khang và bán thành công 100% số lượng sản phẩm đất nền biệt thự giai đoạn 1 gồm 120 lô của khu đô thị số 3 - dự án Nam Đà Nẵng. Đây là dự án có mức giá từ 1,8 triệu đồng/m2 đến 2,5 triệu đồng/m2 (đã bao gồm chi phí sang sổ), diện tích lô đất dao động từ 242m2 đến 500m2. • Tình hình Doanh thu và lợi nhuận 4 năm gần nhất: Trong bối cảnh thị trường BDS từ cuối năm 2010 bắt đầu giảm sút, kết quả kinh doanh năm 2011 và 2012 không thể duy trì đà tăng trưởng như trong năm 2010 so với năm 2009. Tuy nhiên, so với khá nhiều doanh nghiệp trong ngành thì DXG có kết quả như vậy là khá ấn tượng. Từ năm 2007, DXG mới bắt đầu tham gia vào lĩnh vực đầu tư dự án, và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ mảng này vào năm 2010. Biểu đồ bên dưới cho thấy, từ năm 2010, doanh thu của DXG bắt đầu tăng mạnh khi ghi nhận kinh doanh sự án là 280 tỷ, 107 tỷ, 245 tỷ tương ứng với các năm 2010, 2011 và 2012

Thông báo