|
|
Nhìn đồ thị có vẻ như đang ở trạng thái sideway up thật, đáy có dấu hiệu nâng dần, nhưng các chỉ báo cho tín hiệu nhiễu trong ngắn hạn.
|
|
|
Sau giai đoạn rớt giá mạnh từ 40 về 30, biến động của DPM đang dần ổn định lại. Thực tế, những thông tin bất lợi cho DPM đã phản ánh hết vào giá như giá khí mua từ GAS tăng 14,2%, giá phân ure thế giới tiếp tục giảm. Do vậy, mức giá quanh 32.000VND hiện nay là khá hợp lý. Về đồ thị kĩ thuật, DPM đang tích lũy khá đẹp. Các bác có thể theo dõi thêm, chờ tín hiệu kĩ thuật có thể vào lại em này.
|
|
|
Mới đây thì Bộ công thương đã ra nhu cầu phân bón của cả nước năm 2014. Theo đó, tổng nhu cầu đạt 11 triệu tấn, tăng nhẹ so với 10.3 triệu tấn so với 2013. Riêng phân Ure, nhà máy đạm Cà Mau sẽ nâng công suất từ 150.000 lên 500.000 tấn, dự kiến cuối năm sẽ dư thừa khoảng 400.000 tấn.
|
|
|
Originally Posted by: Nguyễn Ngọc Tuấn  Theo như kết quả kinh doanh đã công bố của DPM thì Tổng doanh thu 6 tháng/2013 đạt 6.100 tỷ đồng (giảm 14%) trong khi lợi nhuận ròng đạt 1.616 tỷ đồng (giảm 17%). Như vậy, kết quả này đã phần nào phản ánh được tình hình kinh doanh của DPM trong năm 2013 khi mất đi lợi thế từ việc phân phối sản phẩm đạm Cà Mau.
Hiện tại, DCM đang trở thành đối thủ cạnh tranh với DPM khi nhà máy này cũng có công suất đạt 800.000 tấn/năm. Mặc dù DPM sở hưu dây chuyền công nghệ hiện đại với sản phẩm chính là ure hạt đục (có nhiều ưu điểm hơn ure hạt trong)nhưng DCM lại chiếm ưu thế về giá thành sản phẩm. Giá của DCM hiện tại thấp hơn từ 10-12% so với DPM và điều này đang là nguyên nhân đe dọa đến thị phần của DPM.
Trong bối cảnh nguồn cung ure trong nước đã bắt đầu vượt qua nhu cầu, khi những lợi thế dài hạn của DPM như giá đầu vào, thị phần... đang dần mất đi thì sẽ rất khó để DPM tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao như các năm trước.
Trong giai đoạn từ nay đến cuối 2013, ngoài kỳ vọng về chính sách cổ tức tiền mặt cao như 2012 thì tôi không đánh giá cao khả năng cải thiện tình hình kinh doanh của DPM. Với giá hiện tại trong khoảng 40.500 đồng/cổ phiếu thì nhà đầu tư ngắn hạn nên bán ra cổ phiếu này nếu không xuất hiện thêm thông tin hỗ trợ liên quan đến việc đầu tư vào DCM hay yếu tố mới cải thiện cho tình hình SXKD. Không biết việc Tổng công ty tài chính bán vài triệu CP (ngon) DPM hồi đầu năm có làm NĐT (nội, ngoại) lăn tăn về khả năng liên quan đến rút vốn cơ cấu lại của Tập đoàn Dầu khí không ?! Gia như các TCT TĐNN công bố ró ràng một lịch trình thoái vốn "trái ngành" trên TTCK thì có thể giá các CP, CK sẽ ổn định tốt hơn trong quá trình thoái vốn này. Thực ra thoái vốn NN sẽ làm giá CP tăng cao hơn sau khi quá trình thoái hoàn thành. Do đó nếu minh bạch tiến độ thoái vốn sẽ có tác dụng kích thích NĐT mua đón đầu...
|
|
|
Theo như kết quả kinh doanh đã công bố của DPM thì Tổng doanh thu 6 tháng/2013 đạt 6.100 tỷ đồng (giảm 14%) trong khi lợi nhuận ròng đạt 1.616 tỷ đồng (giảm 17%). Như vậy, kết quả này đã phần nào phản ánh được tình hình kinh doanh của DPM trong năm 2013 khi mất đi lợi thế từ việc phân phối sản phẩm đạm Cà Mau.
Hiện tại, DCM đang trở thành đối thủ cạnh tranh với DPM khi nhà máy này cũng có công suất đạt 800.000 tấn/năm. Mặc dù DPM sở hưu dây chuyền công nghệ hiện đại với sản phẩm chính là ure hạt đục (có nhiều ưu điểm hơn ure hạt trong)nhưng DCM lại chiếm ưu thế về giá thành sản phẩm. Giá của DCM hiện tại thấp hơn từ 10-12% so với DPM và điều này đang là nguyên nhân đe dọa đến thị phần của DPM.
Trong bối cảnh nguồn cung ure trong nước đã bắt đầu vượt qua nhu cầu, khi những lợi thế dài hạn của DPM như giá đầu vào, thị phần... đang dần mất đi thì sẽ rất khó để DPM tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao như các năm trước.
Trong giai đoạn từ nay đến cuối 2013, ngoài kỳ vọng về chính sách cổ tức tiền mặt cao như 2012 thì tôi không đánh giá cao khả năng cải thiện tình hình kinh doanh của DPM. Với giá hiện tại trong khoảng 40.500 đồng/cổ phiếu thì nhà đầu tư ngắn hạn nên bán ra cổ phiếu này nếu không xuất hiện thêm thông tin hỗ trợ liên quan đến việc đầu tư vào DCM hay yếu tố mới cải thiện cho tình hình SXKD.
|
|
|
Đạm Phú Mỹ lãi hơn 1.600 tỷ đồng 6 tháng, giảm 17% so với cùng kỳ Điều đáng chú ý là, dù lợi nhuận sụt giảm nhưng DPM vẫn duy trì được EPS đáng mơ ước: 4.226 đồng/CP cho kỳ 6 tháng đầu năm. So với kế hoạch 1.915 tỷ đồng LNST được ĐHCĐ giao phó, công ty đã hoàn thành trên dưới 85%.
|
|
|
DPM đang có tin đồn là lợi nhuận quý 2 khá tốt tuy nhiên theo như những thông tin đang thể hiện thì giai đoạn 2013-2014 sẽ không mấy thuận lợi với ngành phân bón vì thị trường trong nước đang dần bão hòa. Định hướng chuyển sang xuất khẩu cũng sẽ chưa thu được kết quả nhanh.
Việc đầu tư vào DCM cũng không quá lạc quan khi mà giá trị đầu tư của DCM lên tới 900 triệu $ trong khi dấy chuyền do Trung quốc cung cấp cũng không được đánh giá cao.
Giá trị định giá đối với DPM sau khi tính toán đến triển vọng doanh thu lợi nhuận cuối năm cũng chỉ ở khoảng 41.800 đồng/ cổ phiếu.
|
|
|
Cut loss khó lắm chứ, có phải ai cũng đủ bản lĩnh cut loss đâu. Đa phần nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm khi thua lỗ thì thường chuyển danh mục "ngắn hạn" của mình thành "đầu tư dài hạn" và đến khi không chịu nổi nhiệt nữa thì mới quyết bán cut loss, cái này gọi là loss ít không bán loss nhiều mới bán 
|
|
|
Originally Posted by: Nguyễn Thế Định Bác PvD rất kinh nghiệm trong cut lỗ đấy... Cảm ơn - đã "quá khen"! Sau hơn 4 năm "nấu chứng" miềng mới lõm có 50% TK. Nếu cắt lỗ không giỏi thì đã mất sạch rùi  Mai miềng sẽ đổi ních là CHUYÊN GIA CẮT LỖ 
|
|
|
Bác PvD rất kinh nghiệm trong cut lỗ đấy...
|
