S55: Công ty Cổ phần Sông Đà 505
Chi phí lãi vay giảm, lợi nhuận quý 3 của S55 tăng mạnh so với cùng kỳ
Doanh thu thuần của S55 giảm khá mạnh so với cùng kỳ, nhưng kèm với đó, giá vốn của của công ty cũng giảm theo khiến lợi nhuận gộp của S55 tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ.
Đáng chú ý, chi phí tài chính của công ty giảm khá mạnh, trong đó chi phí lãi vay giảm tới 63%, do một số công trình của công ty tham gia đã kết thúc, S55 không cần bổ sông nhiều vốn lưu động nên giảm các khoản vay nợ ngân hàng.
Chi phí quản lý của doanh nghiệp cũng giảm đáng kể, do trong quý III, công ty đã hoàn nhập dự phòng các khoản đầu tư vào CTCP thủy điện Sông Ông và Công ty CP thủy điện Sông Chảy 5 số tiền 1,2 tỷ (Do những công ty này đã có lãi)
Chi phí thì giảm mạnh, lợi nhuận gộp không đổi đã đẩy lợi nhuận sau thuế của S55 tăng 41% so với cùng kỳ.
Lũy kế từ đầu năm, lợi nhuận sau thuế của S55 đạt hơn 31 tỷ đồng tăng 15% so với cùng kỳ, EPS đạt 6,301 VND/cp
Quan điểm dầu tư:
- Cũng như các công ty xây dựng thủy điện thuộc họ Sông Đà, S55 cũng gặp không ít khó khăn khi Chính phủ hạn chế thủy điện trong thời gian tới do những tác đọng của thủy điện đến môi trường. Trong tình hình đó S55 đã chuyển hướng sang sở hữu và vận hành các công trình thủy điện vừa vả nhỏ, tạo điều kiện cho công ty phát triển trong dài hạn
- Ban lãnh đạo công ty nắm tương đối nhiều cổ phiếu
- Công ty ít sử dụng đòn bẩy tài chính, các chỉ tiêu về nợ đều ở trong mức an toàn
- S55 hiện đang được định giá khá rẻ, P/B và P/E đều đang thấp.
Tổng hợp những điều trên em xin khuyến nghị mua đối với mã S55.